Apakah korelasi antara harga bon dan ekuiti?

Dikatakan bahawa- "Harga stok dan harga bon harus bergerak ke arah yang sama." Kebanyakan peniaga percaya bahawa bon merupakan pengganti langsung untuk stok dan digunakan sebagai penerbangan untuk keselamatan pada masa masalah. Ini sebahagiannya benar. masa krisis, bon menjadi pelaburan yang lebih selamat daripada ekuiti.

Harga bon adalah terbalik berbanding dengan hasil bunga mereka. Sekiranya kadar secara umum naik, maka seseorang yang menjual bon di pasaran sekunder dengan kadar yang lebih rendah harus menurunkan harga mereka untuk membuat hasil keseluruhan untuk bon yang setanding dengan tawaran baru dengan kadar kupon yang lebih tinggi. Jika kadar di pasaran turun, maka seseorang boleh menjual bon mereka untuk lebih banyak wang jika ia menawarkan kadar yang lebih tinggi daripada yang sekarang tersedia.

Kadar pulangan yang lebih tinggi ini adalah beban yang lebih besar pada lembaran imbangan dan menyebabkan keuntungan yang kurang dan oleh itu, EPS yang lebih rendah. Pasangan bahawa dengan kadar pinjaman yang lebih tinggi untuk perniagaan dan pengguna sama dan anda akan mula melihat kelembapan dalam perniagaan. Kelembapan itu akan mengakibatkan pembubaran pegangan saham dalam mencari pelaburan yang lebih baik.

Perniagaan bersaing untuk wang pelabur dan juga menawarkan hutang korporat (bon) untuk membiayai operasi. Peningkatan pembelian bon akan menyebabkan kenaikan harga dan kadar faedah jatuh. Ini membolehkan pengembangan dan penggunaan selanjutnya dalam perniagaan dan pasaran lembu untuk stok. Oleh kerana hubungan ini, harga bon dan harga saham sepatutnya berpindah selari dengan jangka panjang, dengan gangguan ringan dalam hubungan di titik berpaling. Sebenarnya, perbezaan ini boleh digunakan sebagai petunjuk kemungkinan perubahan dalam pasaran ekuiti.

Oleh itu, harga bon dan harga saham harus bergerak terbalik.